這篇文章來談談黃豆期貨的特性、投資策略以及優劣勢分析
在介紹小黃豆及黃豆期貨前，先帶投資人簡單了解海外期貨的相關知識，若您只想看黃豆期貨部分，請直接往下看黃豆期貨介紹。
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很多人問我是如何從菜鳥開始學習海外期貨的。
許多投資人交易國內期貨商品，剛開始聽到海外期貨時，因為沒有接觸過，且對海外金融商品不熟悉，覺得恐怖，常常將海外期貨拒於門外，不敢貿然嘗試。
其實雖然是海外期貨，但和國內期貨商品例如大台指、小台指相比，也有相對合約規格比較小的、或是保證金比較便宜的海外期貨項目。
若投資人對海外期貨進一步了解，能夠讓自己有更多樣的選擇。當投資人覺得目前台灣國內期貨沒有機會進場，或許在海外期貨當中能夠找到適合自己而且有發展潛力的商品。
海外期貨優點：
- 免期交稅
- 交易時間長，許多主流商品每天交易時間長達23小時，若有任何風吹草動，交易人都能及時進場反應
- 交易量大，許多主流商品交易人來自全世界，交易量大的商品較不會有流動性風險，就是有行無市，有部位卻交易不出去
- 商品類型多樣，更能找到適合您的投資標的，以下列出幾項常見商品：
指數期貨類有：美國小道瓊期貨、小S&P期貨、小那斯達克期貨、中國A50指數期貨、歐洲小德指期貨、歐洲藍籌50指數期貨、日本大日經期貨、日本小日經期貨、香港恆生指數期貨、香港H股指數期貨、印度指數期貨、新加坡指數期貨…等等。
匯率期貨類有：歐元期貨、小歐元期貨、英鎊期貨、日圓期貨、澳幣期貨、加幣期貨、瑞郎期貨、紐幣期貨…等等。
農產品期貨類有：玉米期貨、黃豆期貨、黃豆油期貨、黃豆粉期貨、小麥期貨、可可期貨、咖啡期貨、11號糖期貨、棉花期貨…等
能源期貨類有：輕原油期貨、小型輕原油期貨、天然氣期貨、熱燃油期貨…等等。
金屬期貨類有：黃金期貨、微黃金期貨、白銀期貨、微白銀期貨、銅期貨…等等
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本篇要來介紹小黃豆期貨以及黃豆期貨，先看一眼重點懶人包：
黃豆期貨 交易範例損益計算
假設在1450 1/4 買進一口 黃豆期貨後，再以1460 4/1 賣出平倉
交易損益為: (1460 4/1 – 1450 4/1) X 50美元 = 500美元
小黃豆期貨 交易範例損益計算
假設在 1455 3/8 賣出一口小黃豆期貨後，再以1465 3/8 買進平倉
交易損益為: (1455 3/8 – 1465 3/8) X10美元 = -100美元
說到黃豆，黃豆是全球最大的動物蛋白飼料來源，和第二大植物油來源。在期貨市場自然也佔有一席之地，佔全球農產品交易總額的 10% ，是交易量最多的農產品之一。
美國也是全球最大的黃豆生產國和出口國之一；所以美國的黃豆種植、生長和收割情況，也對全球黃豆價格具有很大影響力。
黃豆除了拿來吃之外，有更大一部分，大約三分之二的黃豆會被壓榨成豆油和黃豆粉。黃豆粉可以當作飼料，廣泛被畜牧業使用，也可以加工成人類食品，像是豆奶、豆腐等等。而黃豆油是美國最常見的食用油，也是僅次於棕櫚油，全球第二大植物油來源，廣泛地使用於沙拉、奶油等等，也會應用在油漆、肥皂、殺蟲劑等化工產品。
需求方面，隨著中國經濟成長，肉類和家禽的需求也不斷增加。然而中國種植黃豆的成本比美國高出許多，沒辦法全靠自己種。所以中國已經是全球最大的黃豆消費、進口國，大約佔全球進口黃豆需求的 6 成。
近年美國的黃豆生產也面臨挑戰。一方面是來自南美洲國家的競爭加劇，像是巴西與阿根廷，他們的生產成本更低；另一方面則是中美貿易戰開打後，中國對美國黃豆徵稅 25% ，而中國原本又是佔美國黃豆出口總量 1 / 4 的最大買家，這兩大因素使得美國黃豆的全球市佔率被巴西搶走了不少。
黃豆期貨商品特性
黃小玉中的黃豆價格是季節性最明顯的作物，從播種到收成大約六個月，南北美洲交互收成。黃豆價格的高峰多半落在每年五月左右，因為此時北美洲的黃豆剛開始播種而南美洲的黃豆也耗盡，因此供給下滑，進而推升黃豆價格。根據統計，十一月的價格上漲機率最大，七~九月容易走跌勢，而十一~六月則容易上漲。
交易要點：
農產品的價格最重要的關鍵就是「氣候」，氣候直接影響到採收量，過去出現氣候異常時通常會有一段行情，像是2007年、2010年及2021的反聖嬰現象，而這樣的大方向會是持續一段時間的長期走勢。
但在長期趨勢中，總會有些中短期趨勢，農產品期貨有個特性，當趨勢產生時，漲勢就會很乾脆，但回檔也毫不留情，所以容易出現A轉或是V轉的走勢。
在強勢時，農產品開盤都會出現衝高然後震盪走平。
關鍵交易時間：
20:45到21:30農產品是暫停交易的，但當21:30重新開始交易時，常常出現兩種走勢，一種是直接衝高；一種是先大幅度拉回，直到相對支撐點，若花些時間關注這些波動，找到適當的佈局時機。
(上述文章內小黃豆及黃豆期貨商品資訊會依交易所公告，不定期予以更新)
執得一提的是，小黃豆期貨以及黃豆期貨用台幣就能交易喔!
台灣期貨商大多有提供台幣交易海外期貨的服務，但會有一個換匯規則，例如 : 一周換匯一次，將虧損的部分、或是留倉經過換匯日的部位進行換匯。
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112年金管期總字第011號
