這篇文章來談談那斯達克指數期貨的特性、投資策略以及優劣勢分析
在介紹小納斯達克及微型納斯達克期貨前，先帶投資人簡單了解海外期貨的相關知識，若您只想看那斯達克期貨部分，請直接往下看那斯達克期貨介紹。
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很多人問我是如何從菜鳥開始學習海外期貨的。
許多投資人交易國內期貨商品，剛開始聽到海外期貨時，因為沒有接觸過，且對海外金融商品不熟悉，覺得恐怖，常常將海外期貨拒於門外，不敢貿然嘗試。
其實雖然是海外期貨，但和國內期貨商品例如大台指、小台指相比，也有相對合約規格比較小的、或是保證金比較便宜的海外期貨項目。
若投資人對海外期貨進一步了解，能夠讓自己有更多樣的選擇。當投資人覺得目前台灣國內期貨沒有機會進場，或許在海外期貨當中能夠找到適合自己而且有發展潛力的商品。
海外期貨優點：
- 免期交稅
- 交易時間長，許多主流商品每天交易時間長達23小時，若有任何風吹草動，交易人都能及時進場反應
- 交易量大，許多主流商品交易人來自全世界，交易量大的商品較不會有流動性風險，就是有行無市，有部位卻交易不出去
- 商品類型多樣，更能找到適合您的投資標的，以下列出幾項常見商品：
指數期貨類有：美國小道瓊期貨、小S&P期貨、小那斯達克期貨、中國A50指數期貨、歐洲小德指期貨、歐洲藍籌50指數期貨、日本大日經期貨、日本小日經期貨、香港恆生指數期貨、香港H股指數期貨、印度指數期貨、新加坡指數期貨…等等。
匯率期貨類有：歐元期貨、小歐元期貨、英鎊期貨、日圓期貨、澳幣期貨、加幣期貨、瑞郎期貨、紐幣期貨…等等。
農產品期貨類有：玉米期貨、黃豆期貨、黃豆油期貨、黃豆粉期貨、小麥期貨、可可期貨、咖啡期貨、11號糖期貨、棉花期貨…等
能源期貨類有：輕原油期貨、小型輕原油期貨、天然氣期貨、熱燃油期貨…等等。
金屬期貨類有：黃金期貨、微黃金期貨、白銀期貨、微白銀期貨、銅期貨…等等
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本篇要來介紹那斯達克類期貨，先看一眼重點懶人包:
小那期貨 交易範例損益計算
假設在13800.25買進一口小那期貨後，再以13850.25賣出平倉
交易損益為: (13850.25 – 13800.25) X20美元 = 1000美元
微那期貨 交易範例損益計算
假設在13800.75 賣出一口微那期貨後，再以 13850.75買進平倉
交易損益為: (13800.75 – 13850.75) X 2美元 = -100美元
台那期貨 交易範例損益計算
假設在13800 賣出一口台那期貨後，再以 13850買進平倉
交易損益為: (13800 – 13850) X 50台幣 = -2500台幣
那斯達克交易所掛牌交易者主要以高科技類股為主，包含了舉世聞名的蘋果、微軟、Google、Amazon及Netflix等均在那斯達克交易所掛牌上市，目前約有6,000家公司於那斯達克交易所掛牌交易。
因為那斯達克交易所具有極高的知名度與代表性，許多資產管理公司紛紛追蹤那斯達克指數作為參考基準，但「那斯達克綜合指數」成分股多達2,600多檔，若想完整複製很容易有追蹤誤差，執行上也有相當難度，所以後來發展出了「那斯達克100指數」，採納那斯達克交易所上市的100大公司，並獲得市場廣泛認同。
目前在芝加哥商業交易所(CME)中掛牌交易的小型Nasdaq期貨其實就是追蹤「那斯達克100指數」而非「那斯達克綜合指數」，只是國人習慣上稱之為那斯達克期貨，又因為兩者點數差異不大，許多人往往會把兩者搞錯造成誤判現、期貨逆價差過大，需要特別留意。
在產業權重上，那斯達克100指數明顯偏重於科技業，占比約55%；消費業也有超過30%權重，科技業及消費業合計那斯達克100指數權重超過85%占了決定性的地位。另外，相較於那斯達克綜合指數，那斯達克100指數排除了金融業，在產業一致性更高的同時，也增加了指數的波動度，簡單來說，那斯達克100會「更活潑」些，當然也有更多的交易機會嘍。
小那斯達克期貨、微型那斯達克期貨的商品特性
因為追蹤的指數大多為科技及生技產業，與台灣產業結構類似，所以常被做為參考台灣股市的對照指數。受惠於疫情「宅經濟」崛起影響，小那斯達克指數的復甦在三大指數中表現最亮眼，甚至不斷創下歷史新高。
交易重點：
- 小那斯達克的盤速非常快，適合短線當沖的交易標的。
- 可以留意與其他主要美股指數強弱比較，特別是小那斯達克與小道瓊的強弱比對。通常強漲盤可以觀察到兩者都強，但是小那斯達克相對強；或是跌勢盤，兩者皆弱，但是小那斯達克特別弱；過去在一強一弱的情形下，較容易出現震盪的走勢。
最佳交易時間：
- 美股現貨開盤後的兩小時內及收盤時容易發生轉折，也是掌握行情的關鍵點。
- 小那斯達克指數是用市值加權來做計算，所以大型權值股的走勢對指數影響深遠。
- 留意那斯達克100中前幾大科技巨頭的財報及公司動向也能找到不錯的交易機會。
為什麼要有微那、微道瓊、微S&P?
因為小型商品保證金仍然偏高(例如小納斯達克保證金要17,600美元)，自2019年5月6日開放微型指數商品，以十分之一的合約規格問市，讓更多投資人可以接觸。
微型那斯達克可說是結合了小那以及台那的優點：保證金低、交易時間較長、成交量大、免期交稅 (台灣那斯達克期交稅率10萬分之2)。
以成交量來說，微那以及小那的每日成交量在2021Q1為止仍然是比台那高出許多的。成交量是一個很重要選擇商品的參考依據，若成交量太少，有可能會有流動性不足的風險!請投資人注意。
如何交易微型那斯達克、小那斯達克？
只要在國票期貨開戶即可交易，不一定要用美金，用台幣也可以交易國外期貨。
(其實許多交易人都是直接用台幣做國外期貨喔！)
國票期貨每個禮拜四會自動進行換匯。
(上述文章內微型那斯達克、小那斯達克及台灣那斯達克期貨商品資訊會依交易所公告，不定期予以更新)
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112年金管期總字第011號
