VCP (Volatility Contraction Pattern)中文直譯為波動收縮型態，早在美國1950年代時就被許多投資界的投資高手廣泛使用，後來由美國投資冠軍馬克．米奈爾維尼(Mark Minervini)再次詮釋。其收縮型態是在上漲趨勢中的一種中期修正的型態。
可用價格走勢來判斷VCP型態：
1.第一階段-上漲趨勢
當某個市場處於上升趨勢，且價格不斷向上突破，直到滿足某個目標價位後回檔修正、跌破上升趨勢線，宣告上升趨勢的結束。
2.第二階段-第一次下跌收縮
跌破趨勢後，價格持續下跌。第一次下跌會洗清市場上的短線操作者，以及從恐慌的散戶手中收取籌碼，這段下跌也被稱為下跌收縮，主要目的是消化賣壓以及蒐集籌碼。時間週期不定，從幾週到數年以上都有可能。
3.第三階段-第二次下跌收縮
當價格回升至前高的位置時，會再次下跌，進行第二次籌碼清洗，再次清洗短線操作者和追進的散戶，主要目的是將市場的短期浮動籌碼逼出來。拉長週期進行清洗的目的，是為了消耗短線投資者的時間成本，使他們選擇將資金抽出離開市場，有時候甚至會清洗到第三、第四次。
將K線連接後就可畫出VCP型態。一般來說形成近似圖形的成功率只有接近五成，但成功突破後的獲利空間將會非常豐厚。VCP型態適用於指數、個股、期貨、匯市。以下舉台指期貨(2024年5月合約)走勢為例：
2022年8月開始進行了兩次清洗後，走出一波非常大的漲幅，多頭趨勢一直延續是2024年上半年。
“成功的交易者不是永遠都對，而是能夠快速止損並承認他們的失敗。” – Michael Marcus(麥可．馬可斯)
本篇為形態學的最後一篇文章，從如何建立交易系統(文章#2~4)，到型態的多樣性(文章#5~8)，希望已幫大家建立一些程式交易的基本觀念。
接下來會介紹華爾街的經典交易策略，幫助大家建立更豐富的市場分析能力，希望大家能夠繼續閱讀和支持哦~
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112年金管期總字第011號
